EBITDA - hvad er det? Hvordan til at beregne den analytiske parameter?

Der er mange forskellige indikatorer til at vurdere de økonomiske resultater i virksomheden. Nogle af dem er almindelige, ikke kun i vores land, men i hele verden. Til dem rangeret EBITDA. Hvad er dette tal, da det er beregnet, og til hvad? I denne artikel vil vi diskutere i detaljer, hvordan at evaluere de økonomiske resultater i virksomheden på grundlag af EBITDA værdier, og til hvilke formål de anvendes.

EBITDA: Dechifreringen og mening

Det er nødvendigt straks at foretage en reservation, at den analytiske parameter er ikke en del af regnskab. Og dens oprindelige formål - vurdering af attraktivitet et selskab i form af dens absorption ved de lånte midler. Hvordan er analysen? Først bestemme EBITDA, beregning af som er baseret på virksomhedens regnskab. Derefter resulterende tal sammenlignet med branche analoger, hvorved effektiviteten af denne detekterede bestemt virksomhed.

For at forstå, hvordan sammenligningen er nødvendig for at dechifrere betydningen af EBITDA. Hvad er dette tal, og hvilke oplysninger, han giver om virksomheden? Stativer sigt som resultat før renter, skat, afskrivninger og amortisering. Hvis oversat bogstaveligt, det er resultat før renter på lån, skat, af- og nedskrivninger. Det anslås, selskabets evne til at tjene, uanset tilstedeværelsen af hendes gæld til kreditorer, staten og den anvendte afskrivningsmetode. Lønsomheden er direkte bestemt af de vigtigste aktivitet, der giver mulighed for at analysere det "et åbent sind".

Beregning af EBITDA til internationale standarder

Da dette indeks bruges rundt om i verden, og grundlaget for sin beregning skal være indberetning af data i henhold til IFRS. Specifikt følgende værdier skal bestemme EBITDA koefficient:

• Nettoindtægt (tilbage efter betaling af skatter og andre betalinger til budgettet);
• udgifter til indkomstskat;
• erstatningens størrelse af indkomstskat;
• ekstraordinære indtægter og udgifter;
• betalte renter og modtaget;
• værdi afskrivning (både materiale og immaterielle aktiver);
• opskrivning af aktiver.

De første fem indikatorer danner EBIT, eller driftsindtægter. Det er defineret som forskellen mellem den bruttoavance samt omkostningerne til ordinære drift i virksomheden og er grundlaget for beregning EBITDA. EBIT beregningsformel er som følger:

• Årets resultat + indkomstskat - opvejet af skat + overordentlig. omkostninger - overordentlig. indkomst +% betalt -% opnået.

Resultatet er en mellemliggende tal mellem brutto og netto fortjeneste. Dette er den fortjeneste, som selskabet ville have fået, ikke bruger lånte midler. Det omfatter alle indtægter fra salg og andre indtægter og udgifter (herunder afskrivninger).

EBIT og EBITDA

Bør EBIT være mindst positivt. At kende ham, er det muligt at beregne værdien af EBITDA. Beregningen formel er som følger:

• EBIT + afskrivninger på AI og IA - opskrivning af aktiver.

Således får vi et mål for rentabiliteten før skat,% -s på udlån og afskrivninger i overensstemmelse med internationale standarder. Ved at eliminere disse ikke-kontante omkostninger af artikler (som kan kaldes en slags formelle regnskabsmæssige afgifter) EBITDA værdi bliver mere tilnærmet til Transaktion penge flow.

EBITDA i historien om økonomi

Som nævnt tidligere, var dette tal til formål at analysere virksomhedens evne til at servicere gæld fonde (eller gæld). Långivere kunne vurdere EBITDA værdier af de forskellige selskaber i branchen, og på dette grundlag bestemme mængden af rentebetalinger, som hver af dem vil være i stand til at levere i den nærmeste fremtid. Indikatoren har været meget interessant for kredit Raiders, der var på udkig efter egnede virksomheder til profit. Virksomheden blev betragtet, snarere end som genstand for økonomien, samt et sæt af aktiver, som du med succes kan sælge. For at gøre dette, alle de artikler, som potentielt kunne blive rettet til tilbagebetaling af gæld, blev opsummeret. I dette tilfælde, hvis hele nettoresultat gik til gæld betalinger, og forretningen blev urentabel som følge heraf selv omkostningerne af skatter kunne betragtes som en ekstra grundlag for beregning af gæld. Naturligvis er det selskab bliver et uoverstigeligt problem - alle sine midler konfiskeret, og som et resultat af de aktiviteter, måtte stoppe. Men kreditorerne var i sort. Dette gjorde EBITDA er især populær i 80'erne, hvor der var en bølge af forløsning / erhvervelse med lånte penge.

EBITDA i den nuværende økonomiske resultater af virksomheder

I dag er tallet oppe tredje i en serie af værktøjer til at vurdere resultaterne af de fem hundrede største selskaber i USA og være sikker på at inkludere i deres årlige regnskaber. Det viser den samlede omsætning, at virksomhedens aktiviteter vil bringe i den aktuelle periode. Desuden er det beregnet på baggrund af investeringen margin EBITDA den.

Den væsentligste interesse for investor - den fremtidige indtægter i selskabet, hvor den har planer om at investere, og derfor er det vigtigt EBITDA størrelse. At kende det er muligt at bestemme koefficienten for investering rentabilitet. Formlen ser således ud:

• værdien af EBITDA: indtægter fra salget.

På baggrund af de opnåede værdier sammenlignes potentialet i virksomheder med forskellige strukturer, men arbejder i samme branche. For investorer, dette tal - en vigtig indikator for afkast af deres investering.

Fordele ved indeks

Hvorfor har så mange virksomheder, især store, er interesseret i at beregne indikatoren EBITDA? Hvad er det giver? Forklar interessen for rentabiliteten vurdering værktøj er meget enkel. Virksomheder med en betydelig mængde af anlægsinvesteringer, har en mulighed for at præsentere din virksomhed på den mest gunstige lys, snarere end på grundlag af standardiseret rapportering. investorernes opmærksomhed er fokuseret præcist på værdien af EBITDA, som i væsentlig grad kan overstige værdien af realindkomst, beregnet under hensyntagen til de umiddelbare omkostninger. Men nogle virksomheder afskrivninger aktie kan nå op på 30% af produktionsomkostningerne (stålindustri, kabel-tv, og så videre.).

På trods af, at takket være brugen af denne indikator for erhvervslivet ser ofte stærkere end "siger" sine rigtige penge flow, mange analytikere betaler nu meget mere opmærksom på det. Dette er dog berettiget. Efter alt, på grundlag af EBITDA er det muligt at estimere virksomhedens evne til at servicere sine forpligtelser og at geninvestere for virksomhedens fremtidige udvikling.

En sammenligning af selskabets EBITDA

Denne indikator er meget anvendt til at bestemme placeringen af en virksomhed i branchen. For at gøre dette, lavet en sammenlignende vurdering. Den består af to obligatoriske komponenter:

• beregning af værdien af virksomheden (i komparativ form, hvor priserne er omdannet til multipla af profit, salg og bogført værdi) ;
• sammenligning med sammenlignelige virksomheder i sektoren.

Således er gjort virksomheden rating i det finansielle marked. Det simpelthen sammenlignes med andre lignende virksomheder, hvis aktier handles i samme branche segment. EBITDA kræves af de fleste offentlige virksomheder og nødvendigvis til stede i opgørelser udarbejdet for potentielle investorer.

konklusion

Vi kan konkludere, at vi betragtede indikator er en af de vigtigste både for virksomheder og investorer. Vi fandt ud af, hvorfor alle dem interessante præcist EBITDA-ratio, det giver sig selv til virksomhedsejere og interesseret i at investere i det. For den førstnævnte, er det en mulighed for at præsentere din virksomhed i et gunstigt lys, for den anden - en måde at vurdere den potentielle indkomst, der kan opnås fra at investere i sine operationer.