Begrebet afledte finansielle instrumenter

Økonomi forbinder altid et stort antal markeder: værdipapirer, arbejdskraft, kapital, og mange andre. Men alle disse elementer kombineres en række finansielle instrumenter, der tjener en række formål.

Begrebet afledte finansielle instrumenter

Økonomien er fyldt med vilkår i forbindelse med driften af visse systemer, sektorer, marked elementer. Begrebet derivater er meget udbredt i mange videnskabelige områder: fysik, matematik, medicin, statistik, økonomi og andre områder. Det kan ikke undvære dem, og det globale finansielle system, herunder finansielle marked og pengemarkedet.

Hvad der menes med et derivat?

Generelt et derivat kaldet kategori dannet af mere enkel størrelse eller form. I matematik, begrebet derivat reducerer til at finde den funktion ved at differentiere den oprindelige funktion. Fysik forstår derivat af ændringshastigheden af en proces. Begrebet afledte finansielle instrumenter, og de funktioner, de udfører, som er nært beslægtet med arten af den afledede som helhed og har en direkte praktisk anvendelse i finansielle marked.

Afledte, eller begrebet afledte værdipapirer markedsinstrumenter

Ordet "derivat" (af tysk afstamning) blev oprindeligt brugt til at betegne den afledte af en matematisk funktion, men i midten af det tyvende århundrede er tæt afregnes på det finansielle marked, og næsten mistet sin oprindelige betydning. I dag er begrebet afledte værdipapirer er ikke den eneste af sin art i forbindelse med sådanne definitioner som: sekundære værdipapirer, afledte af den anden ordens afledte, finansielle derivat, osv, der ikke har nogen effekt på den generelle mening ...

Et derivat, et finansielt instrument eller 2. orden - en tidsbegrænset kontrakt, der er mellem to eller flere parter, formelt gennem børsen eller uformelt med deltagelse af finansielle institutioner, baseret på definitionen af den fremtidige værdi af et aktiv eller en reel instrument af højeste orden.

Nøglefunktioner i derivater

Denne definition har flere vigtige komponenter, hvorfra kommer konceptet og typer af derivater:

1. Derevativ - denne kontrakt, hvis succes to eller flere interesserede parter eller organisationer. Afhængigt af, hvordan markedet og, frem for alt, at prisen, den ene side vil blive vinderen, den anden - en taber. Denne proces er uundgåelig.
2. Finansiel kontrakt kan formaliseres gennem fondsbørsen eller uden for børsen med deltagelse af virksomheder og sammenslutninger af virksomheder på den ene side og banker og andre finansielle institutioner - på den anden. Tilstedeværelsen eller fraværet af udveksling i høj grad bestemmer specificiteten af et derivat.
3. Differentialkvotienten af anden orden i finansiering, samt i matematik, har en basis eller fundament. Kun hvis videnskaben reducerer alt til en simpel funktion, det finansielle marked opererer med reale aktiver. På børsen reale aktiver er opdelt i fire kategorier: varer eller råvare aktiver (Godkendt råvare standarder); værdipapirer (aktier, obligationer) og lagre; valutatransaktioner og futures (specialiserede kontrakter).
4. Kontraktens løbetid - det afhænger af de finansielle instrumenter variationer. Bestemmelse den nøjagtige dato for udførelse af kontrakten for at beskytte de interesser, og mindske risikoen for begge parter. Men som regel, gevinsten fra handlen får kun én.

Afledte Værdipapirer: koncept, typer, anvendelsesformål

Et særligt træk ved Exchange som markedssegmentet er, at det ikke kun udfører den funktion "prisfastsættelse" (det ligger i de fleste markeder kendte i dag), men også risikoen for forsikring. Med henblik herpå er parterne enige om at indgå en kontrakt, og at bestemme den nøjagtige dato for dens gennemførelse, hvilket reducerer risikoen for at lide tab i fremtiden.

For garantibetingelser, der sikrer, tidsbegrænsede kontrakter, der er tre hovedtyper:

• Futures.
• Fremad.
• Valgfri.

Lad os undersøge dem i detaljer.

Futures som en række afledte finansielle instrumenter

Futures var pionerer på børsen som et finansielt instrument. En skæppe kuponer hvede og ris for at sikre at landbrugsproducenterne en fortjeneste, uanset året viste sig at være frugtbar eller ej.

Futures kontrakter - begrebet afledte finansielle instrumenter, der er forbundet med indgåelse af Commodity Futures kontrakten om salg af det underliggende aktiv, i dette tilfælde, er parterne enige kun på niveauet af udsving i prisen på aktivet og er forpligtet til at udveksle op til udløb "henrettelse".

Mens den nuværende kontrakt, kan prisen variere meget afhængig af økonomien ændringer, politikker, markedsforhold, miljømæssige faktorer, priser på relaterede varer. Købere gavn, når aktiekurserne er lavere end dem, for hvilke kontrakten er indgået. Og omvendt.

Væsentlige negative behandling futures (primært handle), at de i sidste ende skilt fra virkelige aktiver og afspejler ikke den reelle situation i økonomien. Den samlede værdi af futures, en femtedel af det - den reelle værdi af de varer, og fire femtedele - "risiko" prisen på

Fremad eller "foran" kontrakt

Fremad sammen med andre kontrakter, der indgår i begrebet afledte finansielle markedsinstrumenter, dens uformelle del. Med andre ord, fremad sjældent set på børsen, men ofte indgås direkte mellem iværksættere i én eller flere områder af den økonomiske aktivitet.

Forward kontrakt eller en fremad (fra det engelske "foran".) - en aftale mellem parterne om levering af varer i en strengt specificeret periode. Som det fremgår af definitionen, den forreste oftest opererer med råvare aktiver snarere end værdipapirer eller finansielle instrumenter. En anden væsentlig forskel fra den forreste af de andre værktøjer, som det kan være for ikke-standardiserede produkter eller endda tjenester. Børsen er tilladt råvarer, der er gået streng kontrol af kvaliteten og overensstemmelsen med internationale standarder. For varer uden for børsen, er dette krav ikke gælder. Ansvaret for produktet hviler udelukkende på udbyderen og de risici - køberen.

Den aftalte pris kaldes terminslevering pris. Under kontraktens løbetid er uforanderlig. Men da dette skaber for parterne i visse vanskeligheder, Exchange tilbyder de alternative terminskontrakter, der ellers kaldes, men stort set de samme som fremad: valutatransaktion med en garanti for køb, salg og handel på en præmie.

Optionskontrakter på børsen

Kronet med afledte finansielle instrumenter, konceptet, typer og undertyper af optionskontrakter. Indtil 1973, mødte de kun på råvarebørserne, men efter kun elleve år blev den anden håndtering instrumenter på det globale finansielle marked.

Nu baserede løsning kan være næsten enhver aktiv: værdipapirer, aktieindeks, råvarer, rente, transaktion valuta, og at vigtigere end en anden, et andet finansielt instrument. Option - en afledning af den tredje ordre, en overbygning på anden finansiel overbygning.

På baggrund af ovenstående, en mulighed - det er formaliseret og standardiseret udveksling tidsbegrænset kontrakt, så en af parterne ret til at udføre eller ikke udføre sine forpligtelser i henhold til kontrakten. Forwards og futures er forpligtet til at udføre en mulighed - ikke. Med andre ord vil den køber eller sælger til kontraktens udløb nødt til at købe eller sælge et aktiv udveksling, selv om de beskæftiger sig urentable, og indehaveren mulighed kan undslippe denne skæbne.

Risikoen for forekomst af tredje ordens derivater på det finansielle marked

Med hensyn til forsikring mulighed - den mest effektive finansielle instrument. På den anden side, tilgængeligheden af optioner og optioner på optioner bidrager til adskillelsen af det finansielle marked i det virkelige kommercielle marked mere end nogen andre finansielle instrumenter. Aktieoptioner oppustet marked usikrede penge, og den mindste antydning af ustabilitet vokser i omfang af den globale finansielle krise. I den ustabile globale økonomi, som i de seneste år er underlagt naturlige, økonomiske og politiske omvæltninger, det er mere end nok. Ikke langt fra en ny global finanskrise.