Forholdet mellem gæld og egenkapital: formel. Beregning af økonomisk uafhængighed

Enhver virksomhed er forpligtet til at udføre forskning af sine vigtigste finansielle indikatorer. Det giver dig mulighed for at organisere de tilgængelige ressourcer så effektivt som muligt. Derfor kontrol af kilder til midler er i gang.

For at vurdere rigtigheden af strukturen faktor for gæld og egenkapital. indeks formel nødvendigvis anvendes af analytikere i løbet af undersøgelsen. På baggrund af disse resultater drage konklusioner om den økonomiske bæredygtighed af virksomheden, udviklet foranstaltninger til forbedring af lønsomheden og bæredygtighed.

ansvar

Forholdet mellem gæld og egenkapital, vil hvis formel videregives nedenfor, beregnes efter selskabets balance ansvar. Det viser alle de økonomiske midler, der er involveret i virksomheden.

Passiv balance består af egenkapital og langsigtede og kortsigtede lån. Deres forhold skal være således, at organisationen var i stand til at få mest muligt overskud, mens du bruger den mindste mængde af ressourcer.

Egne kilder til dannelse af ejendom af selskabet vise sin grad af stabilitet. Men at bruge lånt kapital, kan virksomheden øge sin nettoindkomst og rentabilitet af operationer. Derfor bør en vis del af dannelsen af selskabets kilder til kapital består af investorernes midler.

egenkapital

Den økonomiske uafhængighed af organisationen er at organisere sine aktiviteter på bekostning af ejerne. Det er de finansieringskilder, der er fuldt ejet af selskabet. De kan ikke blive returneret til investorerne, så anses for at være fri.

Selskabets egne midler er genereret ud fra flere kilder. Den første er den autoriserede kapital. Denne fond danner stadig i færd med sin skabelse. Dens størrelse er fastsat ved lov. Grundlæggeren eller stifterne bidrager en vis del af sine aktiver i egenkapitalen. Ifølge hans bidrag, har de ret til det samme (i procent) af mængden af resultat efter skat og andre obligatoriske fradrag.

For egenkapital og omfatter forskellige bidrag, donationer, overført resultat. Og hvis den autoriserede kapital af ejerne er forpligtet til at betale til den generelle fond, de andre injektioner er valgfri. Et nettoresultat i rapporteringsperioden, kan ejerne vælge at afslutte sin fordeling indbyrdes. Men nogle gange er det mere hensigtsmæssigt hele beløbet eller kun en del rettet mod udviklingen af produktionen. Denne artikel kaldes overført resultat.

lånekapital

Forholdet mellem gæld og egenkapital, vil formlen hvoraf blive diskuteret nedenfor, det tager hensyn til og betalt finansieringskilder. De kan være langvarig (til rådighed for selskabet mere end et år) eller kortfristet (kan ikke refunderes i den operationelle periode). Det betyder, at en organisation låner fra investorer og långivere for et gebyr.

Ved afslutningen af perioden for anvendelse, er selskabet forpligtet til at tilbagebetale det skyldige beløb og betale for brugen af disse penge i form af en fast procentsats. Indsættelsen af sådanne midler er forbundet med visse risici. Men med den rigtige tilgang, kan brugen af betalte kilder til at finansiere deres aktiviteter giver en betydelig stigning i årets resultat.

beregningsformel

For at kunne forstå essensen af analysen af selskabets balance struktur, må vi overveje formlen koefficienten forholdet mellem finansielle kilder. Det kaldes også en indikator for økonomisk uafhængighed. Dens værdi er interessant som analytikere virksomheden, og de regulerende myndigheder eller investorer. Jo mere en selskabets egne midler, jo mindre kapital risikoen for misligholdelse for långivere. Formlen til beregning af forholdet mellem gæld / indre er som følger:

CFO = AP: SS * 100%, hvor AP - lånte midler, SK - egne midler.

Jo højere score, jo mere afhængige virksomheden fra betalte kilder. Stigningen i dynamikken indikerer et fald i den finansielle stabilitet, hvilket øger risikoen for investorerne.

finansiel gearing

Beregning af økonomisk afhængighed faktor i verdenslitteraturen som en indikator for den finansielle gearing eller løftestang. Dette er en af de vigtigste indikatorer for den finansielle situation i organisationen. Sammen med ham nødvendigvis forventer manøvredygtighed faktor kapital, autonomi og økonomisk afhængighed.

Beregning af gearing gør det muligt at vurdere de muligheder og forretningsmæssige udsigter på bekostning af lånt kapital. Med det, virksomheden skaber finansielle gearing. Dette kan øge afkastet på deres egne ressourcer.

Finansiel gearing beregnes ved ovenstående formel. Data for undersøgelsen er taget fra balancen. For at låne kapital omfatter langsigtede og kortfristede forpligtelser, som afspejler sig i gæld.

Standard værdi

Den økonomiske uafhængighed af organisationen er fast besluttet på, hvis forholdet mellem kilder til 1. Det betyder, at i den passive balance af både egenkapitalposter udgør 50%.

For nogle virksomheder er det normalt, hvis dette tal stiger til 2. Dette gælder især for store organisationer. Imidlertid er for meget vægt på den finansielle gearing anses for at være en afvigelse fra normen. Det betyder, at virksomheden organiserer sine aktiviteter på grundlag af lånte kapital. For at betale den gæld, vil det kræve en masse tid og penge. Derfor er investorerne er tilbageholdende med at investere i sådanne selskaber. En høj risiko for manglende tilbagebetaling af deres kapital.

For meget selvstændighed forhold indikerer et tab af organisationen til at øge rentabiliteten af ejendommen. Derfor er denne analyse afviser som for stor og for lille værdi af koefficienten.

Levering af egenkapital

Counting uafhængige foretagender, skal analytikere beregne, at mængden af sine egne finansieringskilder i balancen, struktur, hvilket ville bringe den maksimale profit. Hvis en organisation anvender lånt kapital, er det nødvendigt. Derfor, sammen med den gearing, beregne sin egen sikkerhed midler (autonom):

Ka = SK: WB, WB GDS - balancen.

Dens standard værdi skal være mindst 0,5. Optimal for de fleste virksomheder betragtes som en indikator på 0,7. Vestlige virksomheder opererer med et minimum af autonomi koefficient-værdi på 0,3-0,4. Det afhænger af branchen, såvel som forholdet mellem nuværende og langfristede aktiver.

Produktionen er mere kapitalintensitet (større andel af ikke-omsætningspapirer aktiver), de mere langsigtede finansieringsbehov virksomhedernes behov.

Prisen på kapital

Counting uafhængighed ratio, analytikere, ud over den mængde egenkapital, fastlægge låneomkostningerne. Dette kræver at kende størrelsen af interesse, at selskabet er forpligtet til at betale kreditorerne i slutningen af udnyttelsen af deres ejendom.

For at gøre dette, skal du bruge den gennemsnitlige vægtet prisindeks for den lånte kapital. Det har formen:

CZK = Σ (Rk Dk *), hvor - antallet af gebyr-baserede finansieringskilder, CC - udgifter til hver kilde, Dk - andel af samlet kapital.

På grundlag af de data, der er bestemt af de finansielle risici i virksomheden.

Effekten af den finansielle gearing

Risikofaktor analyse udføres i den forventede gearing. Dette gør det muligt at vurdere effektiviteten af organisationens struktur af balance. Det viser kvantificering af virksomhedens risiko.

Det omfatter udgifter til betaling af renter ikke er i gang, og mængden af gæld, samt tab af fortjeneste på grund af overdreven låntagning. For at bestemme virkningen af finansiel gearing, er en sådan formel anvendt:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, hvor H - den skattesats, P - rentabiliteten af industriel aktivitet, P - den gennemsnitlige rente betalt kapital.

Resultatet er summen af egenkapital rentabilitet vækst ved hjælp af betalte kilder. Hvis P P, derefter tage kredit midler er uhensigtsmæssig.

Efter at have overvejet forholdet mellem gæld og egenkapital, formlen hvoraf nødvendigvis anvender analytikere helt sikkert vurdere balancen i strukturen. Dette giver dig mulighed for at bestemme den rette balance af finansieringskilder.