Hvad er den investeringskapital? Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer. tilbagebetalingstid

Forretningsudvikling indebærer regelmæssig retning af investeringer selskabet: ingen af disse kan fordeles på en række poster, afhængigt af de prioriteter, som ledelsen og selskabets finansfolk. Passende investeringer kan have status af kapital. Hvad vil være deres specificitet? Hvordan til at vurdere effektiviteten af disse investeringer?

Hvad er de kapitalinvesteringer?

Investeringer - er penge investeret i opførelse, renovering eller køb af visse ressourcer, der kan henføres til anlægsaktiver eller immaterielle aktiver. Afhængig af den fase af forretningsudvikling, kan den overvejende mængde af visse typer investeringer variere. Således er den normale udvikling anses for at være en gradvis stigning i værdien af investeringer i genopbygningen og dermed et fald i deres andel i forbindelse med opførelse og køb af faste aktiver: dette skyldes større fordel i at bevare funktionaliteten af disse ressourcer end erhvervelse eller etablering af nye. Især når det kommer til store virksomheder, som er karakteriseret ved en engangs-køb af dyre produktionsanlæg.

Investeringer - er kontanter, der har tendens til at ophobe sig i målet for virksomhedens midler eller i individuelle bankkonti i selskabet. Ressourcer, hvorigennem data formningsorganerne, oftest er:

• egne indtægter i selskabet;
• investeringer;
• lån;
• Omsætning.

Metoder kapitalinvestering i anlægsaktiver

Der er 2 vigtigste metoder til investering i anlægsaktiver i virksomheden.

For det første er der en centraliseret tilgang. Han foreslår, at den primære investering er konsistent på niveau med de virksomhedens ledende strukturer. For eksempel - bestyrelsen i selskabet eller moderselskabet, hvis virksomheden er i forhold til sin datter.

For det andet er der et decentraliseret metode til at investere i faste aktiver i selskabet. Han foreslår at træffe beslutninger om investeringer i fonde på niveau med de lokale ledelsesstrukturer. For eksempel - tjeneste udvikling og optimering af den indenlandske produktion.

Afhængig af anlæggets størrelse, funktion af lokale bestemmelser, virksomhedskultur, domineret af den ene eller den anden metode af virksomhedernes investeringer i anlægsaktiver.

Tilbagebetalingstid og økonomiske effektivitet kapitalinvesteringer

Den tilbagebetalingstid på investeringen i kapitalfonde er meget ujævn, når man sammenligner de økonomiske resultater mellem forskellige virksomheder. Som regel er det meget mindre i små virksomheder end i store. Opdatering af anlægsaktiver en lille fabrik indebærer foretager investeringer, der normalt vundet ind igen inden for 3-4 år. Stort anlæg med en lignende modernisering bør arbejde, som regel vil omkring 10 år før pengene blive returneret i form af overskud på bekostning af merværdi.

Overvej, hvordan kan udføres for at vurdere den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer. Faktisk, hvor hurtigt vil den økonomiske effekt af den relevante investering, bestemmer i høj grad den succes og virksomhedens konkurrenceevne.

Under omkostningseffektiviteten af investeringer anses generelt henviser til forholdet mellem de omkostninger, der er forbundet med konstruktion, genopbygning eller køb af faste aktiver, og resulterer - i form af overskud. Nogle gange afkastet af investeringerne som det vigtigste kriterium for at vurdere effektiviteten af investeringer i fast kapital suppleres af andre indikatorer. For eksempel - den dynamiske udvidelse af brand tilstedeværelse, dens anerkendelse inden for forbrugeren. Begge tendenser kan observeres og ikke den mest fremragende økonomiske resultater.

I alle tilfælde er resultatet af en direkte investering i anlægsaktiver - er at øge produktionskapaciteten i selskabet eller en kvalitativ forandring. Det betyder, at selskabet er i stand til at producere en større mængde varer eller flere teknologiske produkter. Et andet spørgsmål er, om det vil blive ledsaget af et fald i omkostningerne. Den omstændighed, at omkostningsreduktion ikke altid afhænge af virksomhedens prioriteringer ledelse i form af fornyelse af anlægsaktiver. Som led i denne aktivitet er vigtige indikatorer såsom arbejdsproduktiviteten i virksomheden, omfanget af bevarelse af ressourcerne, brændstofeffektivitet logistik, teknologi tilgængelig infrastruktur.

De relevante indikatorer har ikke altid en direkte indflydelse på kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer dermed bør evalueres efter justering for den kendsgerning, at mange af væksten i de forretningsmæssige betingelser ikke afhænge af omfanget og intensiteten af de tilsvarende investeringer. Dog kan administrationsselskabet ikke ignorere ønsket om at opbygge de bedst mulige balance investeringsmønstre i anlægsaktiver. Overvej de grundlæggende kriterier for at løse dette problem.

Vigtige kriterier for at sikre effektiviteten af kapitalinvesteringer

Eksperter har identificeret følgende liste over kriterier spørgsmål:

• effektiv planlægning investeringer;
• Søg efter de bedste teknologiske projekter af konstruktion og genopbygning af anlægsaktiver, avancerede løsninger i form af de færdige langfristede aktiver;
• prioritet økonomiske muligheder for investeringer;
• studere erfaringer fra andre virksomheder;
• inddragelse af kompetente eksperter når der træffes beslutninger om investeringer i anlægsaktiver.

Hver af de valgte kriterier er vigtig. Opgaven med ledelse af selskabet - ikke forsømme dem, der er baseret på detaljerne i produktionen forekommer sekundært. Hvis dette ikke kan undgås, men samtidig at sikre, at deres aktiviteter dette kriterium kan konkurrenter, deres virksomhed vil udvikle mere held, alt andet lige.

Typer af økonomisk effektivitet af investeringerne i anlægsaktiver

Eksperter identificeret en række måder, hvorpå du kan analysere resultaterne af sådanne områder af finansiering, som kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer, for eksempel, er 2 hovedtyper. Hvad er det? Eksperter identificere effektiviteten af: absolut, komparative. Lad os studere karakteristika for hver af dem i detaljer.

Absolut investering effektivitet

Så der er en absolut økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer. Dens essens er at identificere de tal, som viser forholdet mellem stigningen i nettoproduktion til omkostningerne forbedring af anlægsaktiver. I dette tilfælde er det produkt, der dannes ved brug af langfristede aktiver, så de pågældende investeringer betragtes ofte i en forholdsvis snæver felt - hvilket afspejler produktionen forretningsområde. Det skal bemærkes, at investeringen, anslået amortisering bekostning fond, tages ikke i betragtning ved bestemmelse af effektiviteten af investeringer under overvejelse.

En anden detalje: beregning af den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer bør foretages med ændringen, at et velfungerende overvågningen af anlægsaktiver gennemføres uafhængigt af hinanden. I hvilket omfang, til gengæld er det effektivt, det kan ikke have et direkte forhold til kvaliteten af investeringer i produktion. Selv om det som regel begge parametre signifikant korreleret.

Således skal det erindres, at den samlede økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer i form af sine absolutte arter, der betragtes adskilt fra afkastningsgraden. Selvom positive tendenser, der kendetegner den første indikator, generelt tillader en vurdering af den anden.

Sammenlignende effektivitet af investeringerne

Der er sammenlignende effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver. Denne mulighed anses for at bestemme den optimale ledelse, den mest fordelagtige udformning af visse administrative afgørelser. For eksempel i forbindelse med opdatering af produktionsselskabet databasen. Sammenlignende indikatorer for den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer, der kan registrere, hvilken af de eksisterende ordninger for realisering af administrative afgørelser er kendetegnet ved minimale omkostninger, samt lavere efterspørgsel efter likviditet. Dette kan kræve at finde den optimale kombination af disse parametre.

Et andet aspekt af den sammenlignende effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver - sammenligning af resultaterne af den relevante investering og finansiering af ikke-produktiv virksomhed infrastruktur. Ovenfor vi bemærkede, at moderniseringen af midlerne ikke altid bestemmer justeringen af de førende forretningsmodel, fordi virksomheden kan tildele konkurrenter for at optimere de arbejdsområder, som ikke er direkte relateret til produktionen. Omfattende evaluering model af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver indebærer en detaljeret analyse af forvaltningen af de relevante aktiviteter og vedtagelsen, hvis det er nødvendigt, at løsninger optimerer forretningsprocesser i sådanne områder.

Koefficienten for effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver

Det sker, at en ordning er kendetegnet ved evnen til at spare på investeringer, den anden - for at opnå en væsentlig reduktion i omkostningerne. I dette tilfælde kan det være nødvendigt at anvende nogle standard indikator, som kan blive vejledt i valget af en bestemt model. Blandt de mest populære af dem - koefficient på økonomisk effektivitet af kapitalinvesteringer. Det kan installeres til et bestemt selskab, industri, eller økonomien som helhed. Nogle økonomer foretrækker at betragte det som en makroøkonomisk indikator for at vurdere udviklingen af virksomheden, idet der tages hensyn til situationen i den nationale økonomi.

Set koefficient for sektoren kan være væsentligt under eller over det nationale at på grund af de særlige økonomiske faktorer har indflydelse på et bestemt segment. For eksempel i den industrielle produktion virkningsgrad af investeringskapital er generelt lavere end det, der kendetegner den bygning eller for eksempel informationsteknologi. En af de højeste nøgletal - i detailhandlen. Dette skyldes det faktum, at dette segment - er blandt de mest profitable. ROI det sker ret hurtigt, men for at opretholde funktionaliteten af forretningsmodellen kan være nødvendigt at rejse kapital i meget store mængder.

Hvis vi taler om den makroøkonomiske aspekt af effektiviteten af investeringer i fondene, kan indikatorerne karakteriserer investeringer sammenlignes med forskellige koefficienter for deflation og økonomisk indikatorami.Tak, alment accepteret ordning, hvor effektiviteten af lokale økonomiske indikatorer sammenlignet med inflationen, samt refinansieringssatsen for Den Europæiske Centralbank .

Hvis den årlige økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer væsentligt over begge indikatorer, det kan være tegn på den høje kvalitet af ledelsen i virksomheden. Men det er ønskeligt, at den tilsvarende indikator var højere inflation. Kun i dette tilfælde, vil virksomhedsejere fornemme ud fra et økonomisk synspunkt, at udvikle erhvervslivet. Selvfølgelig kan virksomheden operere med en lille margin på kapitalinvesteringer, og udføre på dette vigtige samfundsproblem. Men i dette tilfælde er det sandsynligt, at behovet regeringens hjælp - i form af fiskale subsidier eller for eksempel lempelige vilkår.

Kriterierne for en objektiv vurdering af den økonomiske effektivitet af investeringerne i anlægsaktiver

Ved vurdering og analyse af effektiviteten af den betragtede investeringsselskab ledelse bør være mere opmærksomme på studiet af objektiviteten af resultaterne af investeringer i anlægsaktiver. Til dette formål, kan beregningen tage kriterier såsom:

• en analyse af effektiviteten af investeringer, idet der tages hensyn inerti mange forretningsprocesser (vurdering bør foretages ikke umiddelbart efter de centrale beslutninger om retningen i kontanter produktion, og efter en vis tid - i store virksomheder resultaterne først vise sig efter ca 2-3 år efter gennemførelsen af investeringen) ;
• Regnskab industri-specifikke virksomhed (i et område af den høje effektivitet af investeringerne i fonde - faktor for rentabiliteten og udsigterne for forretningsudvikling, i andre kan det være en sekundær indeks);
• gennemgang af investeringer i anlægsaktiver som en del af en enkelt model for økonomisk forvaltning virksomhed - sammen med personale, finanspolitik, markedsføring, branding.

Således en objektiv vurdering af effektiviteten af investeringer i anlægsaktiver, indebærer hensyntagen til faktorer, der kan teknisk set ikke være direkte relateret til anlægsaktiver. På samme tid i nogle brancher vil være afgørende at have nogle faktorer i andre segmenter - den anden, på grund af forskelle mellem dynamik og indholdet af økonomiske processer i forskellige selskaber.

Regnskab for kapitalinvesteringer

Overvej dette aspekt, da kontoen for kapitalinvesteringer. Hvad er det lavet?

Først og fremmest selskabets ledelse har brug for at styre, hvordan de udgifter og anlægsinvesteringer fordeles. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer er estimeret i vid udstrækning baseret på kvaliteten af overvågning operationer med dem.

Regnskabsmæssig behandling af investeringer under overvejelse udføres ved hjælp af kontoen 8 regnskab. Afhængigt af de specifikke områder af finansiering kan også påberåbes underkonti. Så når det kommer til byggeri - de monetære transaktioner på dette område fastsættes på sub-konto 3 konti 08. I dette tilfælde er de dermed forbundne omkostninger anbefales at klassificere på baggrund af deres tilhørsforhold til en bestemt bygning eller struktur, og at videregive Forretningstransaktioner, som omfatter:

• til den faktiske konstruktion;
• til installation;
• til indkøb af inventar og udstyr;
• for design og syn opgaver.

Afhængigt af den måde, som er under opførelse af anlægsaktiver - internt eller underentreprise organisationer - udvalgte specifikke regnskabspraksis virksomhed af den finansielle mekanisme, som kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektivitet af kapitalinvesteringer i dette tilfælde vil også blive vurderet på forskellige måder. Dette skyldes primært, at de økonomiske aktiviteter inden for kompetence virksomheden, som regel meget mere transparente: deres overvågning er mere tilgængeligt end den tilsvarende analytiker for handlinger af entreprenører.