Indeks midler til investering

Vi ønsker at investere frie midler har et valg af finansielle instrumenter, fra de mest populære bankindskud til at investere i aktiemarkedet. Hvis du holder styr på de finansielle markeder hver dag, ingen tid eller mulighed, bør du overveje muligheden for at investere på lang sigt. Du kan vælge at analysere markedet og købe aktier gennem en mægler, skal du kontakte den gensidige fond eller købe indeksfonde.

definition

Indeks investeringsforening (ETF) - en portefølje af værdipapirer, der er grundlaget for enhver indeks. Aktieindeks - en relativ indikatorer, som er dannet ud fra værdien af værdipapirer i "blue chips", der er de mest udviklede lande selskaber. De viser den økonomiske situation på hjemmemarkedet. Sådanne indekser findes i de enkelte lande. I USA - en S & P 500, i Tyskland - DAX, og i Rusland - RTS og MMBV.

Indeksfonde gentagen struktur underliggende indeks. Det omfatter aktierne i et bestemt land, region, pris, og de er grupperet efter virksomheder, der fremstiller de samme varer. Inkluderet i disse bestande kan købes og sælges i løbet af dagen. Håndtering af provision er 0,5% af aktiverne. Dette er den største fordel ved ETF til PIF.

Den MICEX-indekset omfatter aktier i 45 største virksomheder. Vægtene bestemt i forhold til aktivering, men kan ikke være mere end 15%. De største virksomheder er koncentreret enorme andel af menneskelig arbejdskraft. Fra ham og dannede værdien af aktier. De gennemsnitlige indtjening per aktie af 5% foran inflationen. På denne baggrund spekulative metoder er mere effektive. Men i det lange løb i form af interesse kapitalisering lille indkomst vil give et godt økonomisk resultat.

statistik

Den første ETF under navnet TIP 35 blev optaget på Toronto Stock Exchange i 1990, fulgte ham i 1993, var der amerikanske S & P 500 SPDR, som oprindeligt blev kaldt SPY, og NASDAQ-100. I 2000'erne, er markedet investering eksploderer. I dag er der 4724 midler. Deres samlede aktiver - står på $ 2,867 billioner hvoraf $ 127 mia tegner sig for kun S & P 500. indeksfonde i Rusland først dukkede op i 2013 .. Så på Moskva børsen det blev registreret under navnet ETF Finex. RF ETF omløb reguleres Lov "om værdipapirmarked". Aktive handelsvolumen af ETF vækst begyndte i 2013. På grund af det faktum, at investorerne overførte midler fra investeringsforeninger i ETF årlige omsætning har overskredet $ 2 billioner en stigning på 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indeksfonde aktier ligner investeringsforeninger baseret på flere kriterier:

• Professionel ledelse (styring af gensidige fond forvalter og ETF - virksomheden, der investerer penge i det).
• Low "tærskel" indgang (ETF i den mindste bidrag er prisen på en aktie, i PIF - minimumsbeløbet etablerede salgsagent).
• Diversificering af aktiver.

ETF adskiller sig fra investeringsforeninger på sådanne parametre:

• Høj likviditet. I ETF kan købes og sælges i løbet af dagen.
• Mutual Fund enhedsprisen beregnes på dagen for den indre værdi. ETF prisændringer hvert sekund.
• Andele af gensidige fonde kan ikke købes for kreditten penge. "Gearing" kan bruges i ETF.
• Gensidige fonde kan handle kun i ét land, mens aktier - på enhver udveksling.
• For investeringsforeninger, i modsætning til en ETF, kan leveres til Kommissionen.

markedsstruktur

De markedet indeks midler er opdelt i primære (udstedelse og indløsning af aktier) og den sekundære (lager behandling). Adgang til det primære marked er kun autoriserede deltagere. De indleder udstedelse af aktier, dvs skiftende penge på aktier, og udføre den omvendte procedure - .. tilbagebetale frigivelse. Aktier tilbagekøbt aktier den 50 th. Aktier. Allerede i det sekundære marked for fysiske og juridiske personer, der er involveret i transaktioner af køb og salg af Central Bank.

retsgrundlag

De amerikanske indeks midler er omfattet af lovgivningen i 1940, der omhandlede de offentlige investeringsforeninger. Selv ETF ikke overholder en række funktioner i investeringsforeninger. Nogle gange er de i form af investering tillid og derefter registrere gennem SEC.

EU-midler er baseret på UCITS-direktivet, som blev vedtaget i 2009. Deres funktioner: åben for alle investorer, den strenge regulering af aktiver og procedurer oplysningskrav. På samme tid, kan fonden blev indledt i Luxembourg eller Irland gælder i hele EU.

Funktioner af funktion

Vi anser i detaljer, hvordan man opfører ETF'er. For det første har virksomheden sjældent sætter alle de midler modtaget fra investors aktiver. 5-10% oftere lånte midler, der afsættes til køb af futures på aktiver, der efterligner indekset. De resterende 90% af selskabet kan disponere over efter eget skøn. Men den er forpligtet til at returnere investering på efterspørgslen, under hensyntagen til den lovede afkast. Det vil sige, er ETF ikke bruge deres midler.

For det andet betyder de fleste af midlerne ikke ejer Centralbank. De syntetisere indeks adfærd. For dette er den aftale med banken om udveksling af pengestrømme. Et kreditinstitut er forpligtet til at give indekset vender tilbage, som han modtager indtægter fra fondens aktiver. I en sådan virtuel portefølje 90% investeret midler. Hvis indekset er bragt flere indtægter end beholdningen af centralbanken, Fonden modtager en betaling fra banken. I den modsatte situation, han betaler banken forskellen.

bankrisici

Faren er, at indeksfonde ikke kan afvige fra indekset. At erhverve samtlige aktier, der indgår i indekset, dyre. Alle ledere forsøger at generere sin portefølje og ikke altid gør en tilstrækkelig erstatning for den Centralbank. Jeg nævnte tidligere, at ikke alle virksomheder investerer i aktier. Nogle syntetiseret indeks gennem bankindskud. Sådanne investeringer er strukturelt ligner kreditderivater. De indeholder også en skjult risiko. Hvis banken går konkurs, vil 10% af sikkerheden straks tabt. Resten af investor vil være i stand til at modtage i form af skatkammerbeviser.

emissionskurs

Dvs.. at skabe en ETF, ekko RTS, at købe futures på indekset. Gensidige indeks midler er billigere end de aktiver, som de gentager. I tilfælde af opkøb af aktiver skulle betale $ 3000, og køb af futures - $ 300. De resterende midler kan placeres på depositum.

Gyldighed er begrænset til futures. For eksempel, for RTS det er tre måneder. Dvs. 4 gange om året skal du overføre den stilling - at ændre fremtiden for hinanden. Indeksfonde udføre denne operation uden deltagelse af investoren. For at udføre en transaktion vekselgebyrer 2 s. Fond til at købe og sælge futures. Det vil sige, vil Kommissionen 4 s. eller 0,044% investering. For året skal betale 0,17%. bære kun nødvendigt likvide aktiver. Og ikke alle har de indeks futures. Det vil sige, at gentage den stilling, du har brug for at købe flere kontrakter eller købe værdipapirer på flere børser. Dette øger omkostningerne.

Balance futures KONTOHAVER ændringer hver dag afhængigt af prisudviklingen. Reduktion af vedligeholdelse under en fastsat resultater niveau i det faktum, at investor skal betale det resterende beløb ellers sin holdning vil blive tvunget lukket med et tab.

indeks fond strategi bør også sørge for forskellige kontraktvilkår. nye kontrakt vil koste mere på baggrund af en stigning i priserne.

risici ved at investere

Når den "rigtige" dannelsen af fonden skal købe kun de instrumenter, der indgår i indekset, og i forholdet, der er iboende i indekset. det første problem. Lederen skal erhverve aktier i selskaber, hvor der ikke forventes de næste 2 år at stige, fordi de er til stede i indekset. det andet problem. Hvis nogle selskab begynder at gro og viser en positiv tendens i markedet, kan lederen ikke erhverve aktier i selskabet mere end deres vægt i indekset. Desuden, når centralbanken vil stige i pris, og selskabets andel i indekset overstiger den maksimale værdi, ville kontrollen nødt til at sælge den Centralbank.

bond indeks fond ud af kontrol. Alle andre finansielle institutioner til at anvende metodologien i risikostyring, hvilket begrænser tilstedeværelse på markedet og tab. I tilfælde af et indeks fond, du se, hvordan pengene reduceres i takt med faldet i indekset.

Sådan vælger fundamentet

Det første, en investor bør afgøre, i hvilken rækkefølge bestemt indeks investere. Uden kompetent teknisk og fundamental analyse til at beskæftige sig med dette problem vil være vanskeligt. Indeksfonde arbejder med aktier, obligationer, råvarer markedet, og selv fast ejendom. PowerShares DB amerikanske fond sporer ændringen i dollaren over for euroen, yen, pund, schweizerfranc og kronen. Baseret på data genereret USDX indeks. USA råvareindeks spor råvare futures og iShares Global Real Estate indeks kopierer Cohen & Steers Global Realty. Den uerfarne investor er bedre at lære de populære indeks S & P 500 eller MICEX. Ifølge ham er det lettere at indsamle oplysninger og lettere at sammenligne statistikken.

Når du vælger en fond skal være opmærksom på to kriterier: størrelsen af Kommissionen og det relevante indeks. Jo større fond, jo mindre sandsynligt sin hurtige konkurs. Generel information om russiske fonde og investeringsforeninger er tilgængelig på "National League of Management Companies". Selv ved lov, er alle nødvendige midler regelmæssigt at rapportere om sit arbejde, efter valg af en bestemt organisation bør stadig kontrollere de finansielle rapporter på hjemmesiden for fonden.

Det er også vigtigt at være opmærksom på den mindste indbetaling. Bliv medlem af "VTB - MICEX Index" kan være 5000 rubler, og "BCS - MICEX." - 50000 s. Russiske fonde opkræve højere provisioner end USA. Mængden af vederlag fond omfatter provision, indskud, revisor, registrator, taksator, og de omkostninger, der erstattes. Deres maksimale størrelse er registreret i kontrakten. For eksempel er det 3,7% i "VTB". Først efter en detaljeret analyse af alle de oplysninger, må træffe en beslutning om, hvordan man kan investere.