Kapitaliseringskoefficient og dens beregning

Typisk anvendes kapitaliseringsfaktoren i de tilfælde, hvor omregningen af nettoindkomst direkte til værdien af en bestemt facilitet er påkrævet. Hvis det er nødvendigt at beregne det, tages følgende faktorer i betragtning:

- netto overskud oprettet og modtaget fra driften af et objekt

- Fonde, der bruges til at købe denne facilitet. Indikatoren, som afspejler forholdet mellem disse to parametre, kaldes kapitaliseringsraten, også i den økonomiske litteratur anvendes udtrykket "total kapitaliseringsforhold". Samtidig tages værdien af nettoindkomst, som er involveret i beregningen af den pågældende koefficient, for en bestemt periode, oftest på et år.

Det samlede kapitaliseringsforhold viser samspillet mellem parametrene for nettoresultatet, der beregnes for året og markedsværdien af denne særlige facilitet. I det tilfælde, hvor denne koefficient anses for mere vidtgående, viser den tilstrækkeligt forholdet mellem selskabets indtægter i forhold til de forventede omkostninger for denne virksomhed på markedet. Det viser sig således, at denne koefficient er omvendt proportional med varigheden af tilbagebetalingsperioden for de midler, der investeres i denne facilitet. Metrisk repræsenterer den procentdel af nettoindkomst, beregnet som årets gennemsnit, bragt af de investeringer, der bruges som investeringer i dette objekt.

Ud over denne værdi kan kapitaliseringskoefficienten anvendes som en meget præcis indikator for effektiviteten af en virksomheds finansielle aktivitet og dens finansielle stabilitet. I denne sammenhæng afspejler dette forhold forholdet mellem gældsbeløbet og de aggregerede beløb fra alle finansieringskilder. I dette tilfælde omfatter de selskabets egen kapital. Denne koefficient gør det muligt at korrekt anslå kapitalets størrelse fra virksomheden og at fastslå, om det er tilstrækkeligt eller utilstrækkeligt til at finansiere enhver aktivitet som egenkapital.

I denne forstand er denne koefficient inkluderet i listen, de såkaldte indikatorer for finansiel gearing, det vil sige de der afspejler forholdet mellem lånte midler og selskabets egenkapital. Det fungerer også som en indikator for graden af økonomisk risiko: for store værdier af koefficienten er der en højere grad af afhængighed af virksomheden eller firmaet på lånefonde og som en naturlig konsekvens - lavere finansiel stabilitet inden udfordringerne i markedselementet. Og omvendt er værdien af koefficienten tværtimod større, afkastet på egenkapitalen er højere, og den finansielle stabilitet på markedet er højere. I dette tilfælde beregnes kapitaliseringskoefficienten som en kvote for at dividere værdien af selskabets langfristede forpligtelser med egenkapital plus langfristede forpligtelser.

Som et element i økonomisk udnyttelse viser kapitaliseringskoefficienten også strukturen af kilder, som kan fungere som faktorer for sin langsigtede finansiering. Samtidig er det nødvendigt at skelne kapitalisering af selskabet fra markedsværdi, her fungerer det som summen af to passiver med høj stabilitet - langsigtede forpligtelser og egenkapital.

Den normale værdi af koefficienten er ikke fastslået ved nogen normativ handling eller ved nogen anden direktivmetode, fordi det er praktisk taget umuligt at gøre dette på grund af det store antal usikre og tilfældige faktorer, som påvirker koefficientens værdi. Men som praksis viser, er investorer mere interesserede i virksomheder og organisationer, hvis egenkapital i størrelse overhovedet overstiger mængden af lånte midler. Denne observation bør dog ikke absolutes, da brugen af egenkapital alene kan reducere overskuddet fra ejernes investeringer betydeligt.