Bond spørgsmål som en måde at tiltrække investeringer

I mange år i vores land obligationsudstedelse (obligationer) blev betragtet som en primitiv måde at investere. Men denne tingenes tilstand varede ikke længe, og i dag er det en af de mest konkurrencedygtige redskab til at øge midlerne. Dets potentiale er enormt: fra indtægter i form af aktuel interesse for kursgevinster. Men det kræver en obligatorisk viden om investor fra de vigtigste grundlæggende begreber til de specifikke nuancer af markederne. Om det, hvad er obligationsudstedelsen, mere tale om.

definition

Obligationer - er aktier, som holder til indehaveren ret til at modtage den nominelle værdi fra udstederen og forudsat en procentdel af denne værdi. Hvis dette ikke er i strid med lovgivningen i Den Russiske Føderation, kan de omfatte andre ejendomsrettigheder.

Obligationsudstedelse - et marketing værktøj, der gør det muligt for virksomheder at stater eller (udstedere) for at få den nødvendige mængde penge ved at sælge dem til investorer. Med mulighed for at øge sin kapital ved hjælp af indløselige obligationer efter en vis mængde tid til pari, og også på grund af renter på dem.

I modsætning til aktier

Obligationslån (obligation) har et lignende koncept til de aktier: de begge giver for betaling, og er noteret på forskellige børser. Men den første form for sikkerhed - dette lån forpligtelser og den anden (aktier) indeholder en aktiepost i selskabet.

Typer af obligationer på lån

Afhængig af den tid, hvor udstederen skal betale til investorerne, er der tre typer af værdipapirer:

1. Langsigtet obligationsudstedelse - mere end 10 års periode med forløsning. Som regel investorer er regeringen eller store finansielle selskaber. Ifølge ham, er der forskellige kuponer, det vil sige, er interessen betalt til holderen.
2. Den mellemfristede - fra 1 år til 10 år. Det er hensigten at finansiere investeringsprojekter. problem på mellemlang sigt obligation har den største andel på obligationsmarkedet.
3. Kortsigtede - fra flere måneder til et år. Det har til formål at dække budgetunderskuddet og til at løse de aktuelle økonomiske problemer. Risici tendens til at være højere for dem, selvom den korteste periode som udstederen af selskabet synes ustabil. Men deres fordel anses for at være en høj pålydende værdi af tilbagekøb. Som regel kortfristet lån er et nul-kupon, der er, betyder det ikke betale renter til indehaveren.

Årsager til at udstede obligationer

Mange uerfarne investorer er spørgsmålet: hvorfor organisationer til at blive udstederen af obligationen? Hvorfor ikke benytte sig af, for eksempel, et banklån? Men årsagerne kan være flere:

• Obligationsudstedelsen er gunstigere banklån.
• Banken nægtede at lån.
• I kreditinstituttet er ikke nok likvide aktiver, såsom de store investeringsprojekter.
• Virksomhederne har brug for penge for et par måneder og andre.

Metoderne til indkomst og afdragsbetalinger

Der findes flere typer alt efter metoden til tilbagebetaling af obligationer:

• Discount obligationer - en type lån, hvor der ikke er betalt renter til investoren. Men dens nominelle værdi er langt højere end den reelle, der er betalt, deraf navnet fra ordet "rabat" - rabatten.
• Kupon-obligationer - en type lån, hvor renten betales månedligt, som udgør overskuddet til investor. Den nominelle indløsning værdi, som regel indledningsvis forbruges.
• Obligationer med en mini-kupon - denne type lån, hvor anvende rabatsystemet, og kuponer. Det er til at betale en lille procentdel til investor og den nominelle værdi lige over forbrugte mængde.

I de tidlige 90-erne. det sidste århundrede, har inflationen i landet været så uforudsigelig, at obligationslånet sidestilles med forskellige økonomiske indikatorer: markedsværdien af fast ejendom, guld hastighed, osv ...

Faktorer, der påvirker markedsværdien af obligationer

Udstede obligationer - er spørgsmålet om værdipapirer, der sælges på aktiemarkederne. Det vil sige, obligationerne sælges og videresælges med mæglere, investorer, spekulanter, og så videre. D. Hvis investor købte obligationen, det betyder ikke, at kun han har ret til at kræve det fra den pålydende værdi af udstederen. De har, enhver person, der på tidspunktet for beregning af obligationerne købt retten til at foretage beregningen.

Alle obligationer købes og sælges på børsen. Deres markedsværdi afhænger af følgende faktorer:

• Den økonomiske situation i branchen, land, verden. I løbet af de forskellige kriser investorer ikke vil risikere og foretrækker at have en "fugl i hånden". Så de begynder at sælge obligationer for at holde deres penge. Desuden er mange udstedere kastet ind i nyt parti af obligationer på markedet. Typisk, det er kortvarig, for at holde sig oven vande, for ikke at svigte i en vanskelig økonomisk miljø.
• Løbetiden på obligationerne.
• Procentdelen af kuponen.

Statens obligationsudstedelse

De, der levede i Sovjetunionen, er ofte konfronteret med begrebet skatkammerbeviser eller korte statsobligationer. Dette er ikke overraskende: myndighederne bliver ofte spurgt om hjælp fra deres folk. På det tidspunkt var det næsten den eneste kilde til legitime investering. Privat ejendom manglede derfor og også værdipapirer, herunder alle former for aktier og obligationer. Selvfølgelig, renten på skatkammerbeviser var små, men ikke desto mindre var de højere sberbankovskogo (bank var også den eneste i landet til den periode justering).

I dag er de statslige obligationslån er ikke en saga blot. Power, især i en krise, og låne penge fra befolkningen. De vigtigste elementer i statsobligationer:

• Det lave indkomst for dem, i forhold til obligationerne i den private sektor.
• Høj garanti. Staten kan ikke gå konkurs, men oplevelsen af 1998, for eksempel, at det kan erklære en standard, det vil sige manglende betaling af gæld, og det er faktisk det samme.
• Lav indkomst, i nogle tilfælde, opvejes af fordelene ved den personlige indkomstskat (skat af indkomst for fysiske personer). Med mindre, selvfølgelig, en skattepligtig er den officielle indtægtskilde.

Driften af markedet for statsobligationer

Den moderne marked for GKO og OFZ (føderale lån obligationer) blev operationelt fra midten af 1993. For at gøre dette, hele infrastrukturen blev oprettet, er de vigtigste komponenter er:

• Finansministeriet (udsteder OFZ).
• CBR - udfører overvågnings- og regulatoriske funktioner. Han holder auktioner, indløsning, forbereder forskellige dokumenter. Centralbanken forsøger at opretholde niveauet af skatkammerbeviser markedsindikatorer: rentabilitet, likviditet, og så videre ..
• Autoriserede forhandlere. Dette er en anden kommercielle banker, børsmæglerselskaber, der er tiltrukket af markedets egne midler og penge af deres kunder på markedet.
• Moskva Interbank Valutaveksling (MICEX). Handelsplatform varetager hvorpå alle transaktioner forekomme.

Investering i fremtiden

Nu mere om obligationsudstedelsen lang sigt. "Langsigtet eller kortsigtet bedre?" - spørg mange uerfarne investorer. Spørgsmålet er naturligvis, er forkert, da det hele afhænger af følgende faktorer:

• Nominelle priser.
• konfidensniveau.
• Procent kupon.

Der er tidspunkter, hvor mere rentabelt at investere i langsigtede investeringsprojekter og modtage livet rentekuponer end at investere i kortfristede lån, som er på afstand, vil give efter for udbyttet.

Klassificering af obligationsudstedelsen om emnet af rettigheder

Med hensyn til rettighederne for de obligationer klassificeres som:

• registreret;
• ihændehaver.

Udstedt af udstederen registreret enkeltvis, og renter af dem er til deres egne konti af investorer. Bærer obligationer, udstedere ikke fast, såsom lager. De er opført på børserne, og alle transaktioner på dem fange specifikke mæglere.

Estimering af investment grade obligationer

Før en investor til at investere i obligationer, er du nødt til at foretage en vurdering af følgende områder:

1. Bestemt pålideligheden af virksomheden til at gennemføre de rentebetalinger. Du skal kende størrelsen af dets årlige overskud og alle rentebetalinger. Hvis de er 2-3 gange mindre end indkomsten for virksomheden, kan du stole på ham som en udsteder af obligationer. Sådan en tilstand indikerer en stabil tilstand af virksomheden. En sådan analyse er bedre at lave et par år. Hvis tendensen er stigende (udbetalingsprocenten er faldende hvert år), så et sådant selskab øger sit potentiale, hvis det modsatte, hvor stor en procentdel af betalingerne er stigende, så den går i konkurs.
2. Baseret på virksomhedens evne til at tilbagebetale gæld på nogen som helst grund. Ud over obligationer, kan firmaet være andre finansielle forpligtelser, såsom lån.
3. Vurdering af den finansielle uafhængighed af virksomheden. Det menes, at selskabet ikke er afhængig af eksterne kilder, hvis gælden ikke overstiger 50 procent.

risiko

Risiko - er sandsynligheden for tab eller mangel på forventede overskud. Investering - ikke et lotteri, hvor chancen for 50 til 50. Dette er en afbalanceret og pragmatiske løsninger. Men nogle gange sker det, at selv de mest stabile og succesfulde virksomheder går konkurs.

For at undgå fejl og reducere risikoen for forskellige systemer evalueringer og vurderinger anvendes i aktiemarkedet:

• A ++ - maksimal sikkerhedsvurdering.
• A + - et meget godt selskab.
• Og - godt selskab, men kan dens position være ustabil.
• B ++ - gennemsnitlige kvalitet.
• B + - under gennemsnittet.
• V - dårlig kvalitet.
• C - spekulative bindinger.