Iransk olie på markedet. Kvaliteten af iransk olie. Hvor Iran leverer olie

Fjernelse af internationale sanktioner mod Iran, tilføjede en anden forsyningskilde af kulbrinter, hvis pris er allerede ganske lav. Iransk olie marked kan betyde for ham, såvel som internationale og nationale olieselskaber, der opererer i Mellemøsten?

Irans potentiale

1976 var det bedste år for landets olieindustri. Iranian Oil stabilt båret i mængden af 6 millioner tønder om dagen, og i november samme år, er tallet nået et hidtil uset 6.680.000. På det tidspunkt kun Saudi-Arabien, Sovjetunionen og USA var større producenter.

Revolution fulgte derefter, og i de sidste 35 år, olien Iran aldrig udvundet på over to tredjedele af toppen af midten af 70'erne (selvom hovedrollen blev spillet af gassen), på trods af at reserverne af sorte guld i landet i løbet af de sidste 15 år steget med næsten 70% - er langt højere end sine naboer i samme periode.

Ikke desto mindre er oplevelsen af 1970'erne, er stadig en kraftig påmindelse om, hvad der kan olieindustrien Iran efter ophævelsen af sanktionerne.

effektive foranstaltninger

Amerikanske sanktioner, som EU og FN pålagt landet siden 2011, forårsagede en betydelig reduktion i olieproduktionen i Iran. De var ikke i stand til helt at lukke verdensmarkederne, som nogle af de største forbrugere - Kina, Indien, Japan, Sydkorea og Tyrkiet - fortsatte med at købe store mængder af iransk olie.

Ikke desto mindre har effekten af sanktionerne været betydelig. Især har alvorlige begrænsninger på importerer teknologier ført til en forringelse af den tekniske tilstand af produktionsfaciliteter, som også reducerede kvaliteten af iransk olie. Hertil kommer, at udvidelsen af EU-forbud mod tankskib forsikring pålagt strenge restriktioner på potentialet eksport af landet, som mere end 90% af den globale flåde tankskib forsikring er reguleret af EU-lovgivningen.

Slutresultatet var en signifikant reduktion i produktionen af carbonhydrider, primært som følge af uforudsete stop med et samlet tab på 18 til 20% af den potentielle produktion siden indførelsen af sanktioner i 2011. Sanktioner mod iransk olie skære produktionen med 0,8 mio b / d - hvis antal er nu tilbage på markedet.

Hvor iransk olie finder en køber?

Efter at have fjernet begrænsningerne i januar ifølge de officielle tal, Iran solgt fire tankskib (4 millioner tønder) i Europa, herunder fransk alt, spansk og russisk Cepsa Litasco. Det svarer til kun omkring 5 dage af salget på niveau med op til 2012, hvor de europæiske forbrugere blev sendt 800 tusind. Tønder om dagen. Mange tidligere store kunder, herunder engelsk-hollandske Shell, Eni italienske, græske Hellenic Petroleum og handel hus Vitol, Glencore og Trafigura, kun kommer til at genoptage driften. Fraværet af dollar bosættelser og den etablerede mekanisme af salget i andre valutaer, samt modvilje mod bankerne til at give remburser var de største hindringer efter ophævelsen af sanktionerne.

Samtidig, at nogle tidligere store købere Teherans uvilje lette sine salgsbetingelser fire år siden, og at være mere fleksible i priserne på trods af overskud af udbud og efterspørgsel, og andelen af beslaglæggelse af Saudi-Arabien Iran europæiske marked, Rusland og Irak.

Forventninger til 2016

Med den forestående dato for ophævelse af sanktionerne verdensmarkedet for olie lavet en bearish vending, mens priserne faldt med 25% i perioden fra juni til august 2015. Samtidig NYMEX, futures stadig pege på deres bløde opsving, samt nogle internationale organisationer forudsagt i juli og august 2015 de stabiliseret sig på omkring $ 45-65 per tønde, ligesom den prisklasse i perioden fra januar til juli 2015

Den fremtidige retning af bevægelserne på oliemarkedet afhænger i høj grad af, hvor meget og hvor hurtigt vil øge eksporten af iransk olie efter ophævelsen af sanktionerne. Der er to grundlæggende synspunkter på denne potentielle stigning.

På den ene side, i henhold til Det Internationale Energiagentur (EIA), Iran har potentialet til at øge produktionskapaciteten på omkring 800 tusind. Tønder om dagen, kun overgået af Saudi-Arabien. På den anden side, i henhold til VVM-prognoser, efter ophævelsen af sanktionerne i begyndelsen af 2016 levering af iransk råolie om året i gennemsnit at stige med 300 tusind. Tønder om dagen.

Den væsentligste årsag til så forskellige estimater ligger i det faktum, at sidstnævnte giver større vægt til effekten af flere års restriktioner for forringelse af minedrift infrastruktur for Den Islamiske Republik, som nu har brug for lidt tid til at rampe op produktion. I sidste ende, fra midten af 2012 på grund af uplanlagte stop iransk olie gradvist begyndte at blive produceret på mindre end 600-800 tusind. Tønder om dagen.

Hvor relevant er disse estimater for produktionen for den moderne verden markedet af sorte guld? En stigning på 800 tusind. Tønder om dagen er omkring 1% af nutidens samlede verden olieforsyninger, som kan være nok til pludselige ændringer i værdien af et konkurrencepræget miljø, men ikke for det marked overflod. Mere specifikt i de mellem- og langsigtede kulbrinte priser, som regel, en tendens til at udligne til produktionsomkostningerne for den sidste tønde tilfredsstillende efterspørgsel. Langsigtet billig olie hæmmer investering i udviklingen af dyrere indskud; i sidste ende, godt lukket, og forsyningen reduceres. Hvis prisen stiger til over den grænse, nye investeringer bringe yderligere, dyrere kilder til kulbrinter.

I denne sammenhæng i forhold til olie citater skift i 2014, dagens marked er mindre følsom kurve værdi (da de dyreste udvikling er allerede rentable). Således vil en lille kilde til billigere forsyninger være langt mindre indflydelse på prisen end i barske miljøer midten 2014.

Som et resultat, oliemarkedet model tyder på, at Iran skulle være i stand til at øge produktionen med yderligere 800 tusind. Tønder om dagen i 2016. Citater af Brent i 2016 forventes at fortsætte med at være i størrelsesordenen $ 45-65 per tønde, hvilket er i overensstemmelse med prisen korridor, har været undervejs i 2015.

Hvad vil der ske i 3-5 år?

På lang sigt kan dog virkningen af afkastet af Irans være mere markant. I løbet af de sidste par år har vi været vidne til en bølge af nye opdagelser er langt højere end det gennemsnitlige niveau i Mellemøsten. Landet er i stand til fuldt ud at udnytte disse reserver på grund af begrænset adgang til ekstern strøm af teknologi og ekspertise. Som et resultat, faldt ikke kun råolie, men også for at bevise det niveau af reserver er den højeste i landets historie. Samtidig havde de nuværende produktionsniveau endnu ikke nået niveauet for dækning af de offentlige udgifter.

Dette, kombineret med det faktum, at Iran (i modsætning til Kuwait, Saudi-Arabien og De Forenede Arabiske Emirater) ikke har tilstrækkelig fond investeringer for at kompensere for budgetunderskuddet. Det betyder, at Irans olie vil blive eksporteret til mere end det, til gengæld vil afhænge af regeringens evne til at bruge den nødvendige teknologi og erfaring.

De lovgivningsmæssige rammer for Den Islamiske Republik er også et alvorligt problem for udenlandske virksomheder, der ønsker at investere penge og know-how inden for energisektoren i landet. Irans forfatning forbyder udenlandske eller privat ejerskab af naturressourcer, og aftale deling produktion er forbudt ved lov. Multinationale selskaber og andre udenlandske investorer er kun tilladt at deltage i efterforskning og produktion kontrakter gennem tilbagekøb. Disse kontrakter, faktisk, svarende til kontrakter om levering af tjenesteydelser, som giver udenlandske investorer udforske og udvikle kulbrintefelter, forudsat at efter start produktion, kontrol returnerer National Iranian Oil Company eller et af dets tilknyttede selskaber, der kan købe rettighederne til en forudbestemt pris. I 2014 har Ministeriet for olie af Iran annonceret planer om at indføre de såkaldte unified olie kontrakter (den IPC), der fungerer som joint ventures eller PSA med en potentiel varighed på 20 til 25 år (dobbelt så lang som varigheden af genkøb kontrakter). Hvis denne nye type aftale vil være tilladt i henhold til lovgivningen, vil landets tiltrækningskraft som en investering destination for multinationale selskaber og andre internationale aktører vil vokse betydeligt, og fremskynde udviklingen af kulbrintereserver.

Udsigterne for kapitalinvesteringer

Ifølge nogle skøn, kan nye investeringer øger olieefterforskning og produktion i Iran med 6% om året over de næste fem år (hvilket er i overensstemmelse med væksten i Irak i de seneste par år), sammenlignet med en forventet stigning på 1,4% i olieproduktionen i Mellemøsten generelt. I dette scenario antager, at efterspørgslen vil forblive den samme, kan prisen på olie variere mellem $ 60-80 per tønde i 2020, mens der i mangel af disse begivenheder, alt andet lige, kan omkostningerne være 10-15% ovenfor.

I denne prisklasse, investeringerne i indskud med højere omkostninger, såsom skifer, sandsten eller hylde, er usandsynligt, at vende tilbage til et niveau på op til 2014 Selv om produktionen bør fortsætte, så længe olieproduktionen omkostningerne er lave nok til at retfærdiggøre udgifterne , hurtig konsumption af sådanne kilder vil reducere deres værdi (skifer brønde, navnlig som regel giver 80% eller mere i de første 3-5 år). Under disse betingelser, vil udbyttet af iransk olie til markedet yderligere mængder ramte skifer minedrift i USA, og en lidt mindre på offshore felter i Nord- og Sydamerika, Asien, Afrika og Fjernøsten i Rusland. En hurtig udtømning af Nordsøen indskud vil føre til de erstattes af øget produktion i Iran og potentielt i andre lande, såsom Irak og Libyen.

Iransk olie, og Rusland

Dårlig kvalitet af russisk olie kvalitet til Ural, leveres i Østeuropa, en voksende bekymring for forbrugerne, at det fører til rentabiliteten af sin behandling og økonomiske tab falder. Således, svovlindholdet i den tilføres gennem ledningen "Druzhba" og gennem terminalerne i Primorsk og Ust-Lug olie overstiger 1,5%, og dens densitet forøges til 31⁰ API. Dette svarer ikke Platts specifikation hvorefter svovlindholdet bør ikke være mere end 1,3%, og varemærket massefylde - mindst 32⁰.

Med den yderligere forværring af de russiske råvarer forbrugere i Europa vil give fortrinsret til andre klasser - Kirkuk og Basrah Lys og Iran Light. Kvaliteten af iransk olie Iran Light er sammenlignelig med Ural-standarden. Tætheden af varemærkerne - 33,1 ° API, og svovlindholdet ikke overstiger 1,5%.

Fjernelse sanktioner mod Den Islamiske Republik krav fra de internationale og nationale olieselskaber i regionen gennemgå deres strategiske planer og under hensyntagen til de udfordringer og muligheder følgende scenarier.

udenlandske investeringer

Iransk olie på verdensmarkedet åbner op for en bred vifte af potentielle muligheder for multinationale selskaber og andre udenlandske investorer, især med godkendelse af nye kontrakter IPC. Efter flere års begrænset adgang til ekstern teknologi og erfaring med den iranske mineindustrien får brug for hjælp udefra, og tilstanden af landets finanser tyder på, at til hans fordel at fjerne alle hindringer for hurtigt at få denne hjælp.

Derudover mens produktionen vil være i den første sted, kunne en lignende situation ske med transport (pipelines at eksportere stigende mængder produktion), kemiske (gas og kemisk krakning at fremstille olefiner til eksport) og forarbejdning (for udskiftning af udstyr til olieraffinering der ikke er opgraderet i tide af sanktioner).

Før indførelse af restriktioner, har Iran været en stor importør af olie, så det nu er muligt at udvide raffinering evne til at opfylde den lokale efterspørgsel, dels på grund af den lave kurs på den rial, der fremmer import substitution.

Produktionen i Iran og Irak er stigende, og stabiliseringen af den politiske situation, er det planen at stige i Libyen, som sandsynligvis vil styrke og udvide den nuværende scenario med billig olie. Der er flere strategier, der vil afbøde virkningerne af NOC.

Efterforskning og Produktion

Muligheder for at reducere omkostningerne og øge effektiviteten, navnlig i forbindelse med Oilfield Services, entreprenører og andre eksterne omkostninger, landet har. Ved en lav pris for kulbrinter globale investeringer i efterforskning og produktion af dyre indskud bremse i servicevirksomheder er der et overskud af produktionskapacitet, og de er meget mere åbne over for at revidere deres satser nedad. Hertil kommer, når vigtige råvarer som jernmalm, er nu handles til historisk lavpunkt, en væsentlig reduktion i omkostningerne kan opnås med materialer ledelse. For Mellemøsten NOC hvilke bestande er stadig billig nok til at retfærdiggøre fortsatte investeringer med fokus på forbedring af udbuddet er en reel mulighed for at reducere omkostningerne uden at tiltrække reale investeringer.

behandling

Billigt råmateriale betyder også lave omkostninger af sine produkter. Da råmaterialegassen sædvanligvis leveres mere lokalt, er prisen på olieprodukter korreleret med råolie.

Det betyder, at i en faldende efterspørgsel efter raffinerede produkter citat reduceret hurtigere end gas. Samtidig, hvis Iran vil komme ind på markedet med en ekstra gas revner planter, som er relativt let at sætte på strøm at udnytte det voksende gasproduktion, vil det have en større prispres. I betragtning, at landet ikke eksporterer LNG-faciliteter (og det kan tage år for dens konstruktion), muligheden profitere af overskuddet gas reduceres eller opførelse af nye rørledninger (f.eks, sådan at der i dag forbinder Tyrkiet, Armenien og Aserbajdsjan) eller med behandling gas. Iran er allerede aktivt bruger den sidste mulighed, mens på samme tid at planlægge for yderligere rørledninger til at opfylde behovene i råvarer af nye petrokemiske anlæg i den vestlige del af landet. For eksempel, opførelse af 1.500 km Vest ethylen rør er i den afsluttende fase. Dette, kombineret med de lave omkostninger ved de iranske installationer må forventes at gøre den islamiske republik af producenten med de laveste noteringer af lette olefiner.

Det betyder også, at den kombinerede prisen på olieprodukter vil udvide brugen af katalytisk krakning. Irans tilbagevenden til markedet vil kræve en revision af den relative rentabilitet af produkter på basis af kulbrinter og gasproducerende lande i Den Persiske Golf kan nå den komparative rentabilitet af eksport af gas i form af LNG sammenlignet med dets behandling af olefiner.

Ligesom billige fraktioner er gode til krakning, er billig rå iransk olie på markedet god for processorer. Dette vil medføre yderligere investeringsmuligheder i Den Persiske Golf - der er allerede flere projekter for at øge kapaciteten (uden at tage højde for udvidelsen af downstream, som kunne finde sted i Iran). I en situation, hvor MNC'er og uafhængige virksomheder i andre dele af verden forsøger at slippe af med deres egne forarbejdningsaktiver, har de nordlige NOC'er haft mulighed for at foretage attraktive fusioner og opkøb.

Ophævelsen af sanktioner fra Den Islamiske Republik og den dermed forbundne stigning i kulbrinteforsyninger fører til den konklusion, at verden som i 1980'erne er i begyndelsen af en potentielt lang periode med lave oliepriser. Det iranske perspektiv løfter nye udfordringer og muligheder, og det tilhører dem, der hurtigt og effektivt sætter denne skiftende dynamik i deres strategiske planer.